Академия · Практический трек
Внутригрупповое финансирование
Цена займа между связанными лицами и защита ставки
Заём между компаниями группы оценивается дважды: при подписании и ещё раз — когда его читает аудитор. Этот курс готовит второе прочтение уже в момент первого.
- Трек
- Практический
- Формат
- 6 уроков · материалы дела · образец меморандума · тест
- Доступ
- 12 месяцев
- Цена
- €149
- Статус
- В работе
Проверку итогового задания можно добавить за €89. Цены указаны без НДС. Gumroad добавляет НДС вашей страны при оплате и выдаёт чек.
После курса вы сможете
- определить, является ли аванс займом или это капитал с процентной оговоркой;
- установить кредитный рейтинг заёмщику, которого не оценивало ни одно агентство;
- рассчитать ставку и показать сопоставимые данные, на которых она основана;
- учесть кэш-пулинг и гарантии, не оплачивая один и тот же риск дважды;
- проверить проценты на лимит 30% EBITDA до их вычета;
- собрать раздел о займе в локальной документации.
Уроки
-
01
Заём ли это?
Точное определение сделки по главе X Руководящих принципов ОЭСР по трансфертному ценообразованию: условия, фактическое поведение сторон, способность заёмщика вернуть долг, а также случаи, когда ответ — капитал.
-
02
Кредитный рейтинг заёмщика
Самостоятельный и групповой рейтинг, неявная поддержка группы и оценка компании, которую не рассматривало ни одно агентство.
-
03
Расчёт ставки
Сопоставимые займы, доходность облигаций и базы данных по займам; межквартильный диапазон и почему медиана не всегда ответ.
-
04
Кэш-пулинг и гарантии
Кто несёт риск, кто получает вознаграждение и как вознаграждается лидер пула.
-
05
Ограничение процентов
Статья 4 Директивы Совета (ЕС) 2016/1164: потолок 30% EBITDA, порог 3 млн евро и их соотношение с принципом «вытянутой руки».
-
06
Досье
Существенные условия договора займа, раздел локальной документации и документы, которые аудитор запрашивает первыми.
Цифры условные
Сквозной кейс
Латвийская операционная компания выдаёт сестринской компании в Эстонии заём на 2 млн евро на пять лет под фиксированные 3%. Обеспечения нет, графика погашения нет, а со второго года проценты не выплачиваются.
Курс проводит это дело через каждый урок: остаётся ли это займом, какую ставку запросил бы независимый кредитор, что означают невыплаченные проценты в двух системах налогообложения распределённой прибыли и что должно было лежать в досье с первого дня.
Для кого
- Финансовые команды групп, выдающие внутригрупповые займы
- Бухгалтеры, готовящие документацию по трансфертному ценообразованию
- Консультанты, отвечающие на вопросы аудитора о процентах
